В Китае разгорается настоящая битва за рынок доставки еды и моментальных розничных услуг. Крупнейшие платформы, такие как Alibaba, Meituan и JD.com, стремятся стать основным каналом для потребительских расходов в крупнейшей экономике Азии. Конкуренция усиливается, а компании вкладывают огромные средства в субсидии и акции для привлечения пользователей. В этой статье мы разберем, как развивается эта борьба, какие финансовые последствия она несет и что ждет рынок в ближайшем будущем.
Конкуренция на рынке доставки еды: кто лидирует?
Борьба за лидерство на рынке доставки еды в Китае достигла нового уровня. Недавно платформы сообщили о рекордных показателях заказов и количества пользователей, что стало результатом масштабных субсидий. Некоторые клиенты даже получали бесплатные напитки, такие как чай с пузырьками и кофе, что вызвало ажиотаж и рост акций компаний, связанных с производством этих продуктов, на бирже в Гонконге. Однако такая щедрость имеет свою цену: аналитики предупреждают, что затяжная борьба за клиентов негативно скажется на прибыли компаний во втором квартале и за весь финансовый год.
Финансовые риски и прогнозы для крупных игроков
Интенсивная конкуренция уже отразилась на прогнозах аналитиков. Крупные инвестиционные банки, такие как Morgan Stanley, UBS и Citigroup, снизили целевые цены акций Alibaba, несмотря на рост их стоимости более чем на 30% благодаря инновациям в области искусственного интеллекта. Например, Morgan Stanley уменьшил целевую цену американских депозитарных расписок Alibaba с 180 до 150 долларов США, отметив, что компания вложила около 10 миллиардов юаней (примерно 1,4 миллиарда долларов) в доставку еды и моментальную розницу за апрель-июнь. Это создает давление на краткосрочную прибыльность.
Аналитик Citi Алисия Яп также снизила целевую цену до 148 долларов, прогнозируя падение прибыли группы Alibaba на 15% за второй квартал и на 11% за весь год. Особенно пострадают подразделения Taobao и Tmall, где ожидается снижение прибыли на 18% по сравнению с прошлым годом. Для JD.com прогнозы тоже неутешительные: Citi ожидает падение чистой прибыли во втором квартале на 68%, несмотря на рост выручки на 15,3%.
Масштабные субсидии: как компании привлекают клиентов?
Чтобы удержать и привлечь пользователей, платформы запускают беспрецедентные акции. Например, Taobao объявила о плане субсидий на 50 миллиардов юаней (около 7 миллиардов долларов), который включает крупные купоны, бесплатные заказы и фиксированные цены на товары. Эти меры будут действовать в течение года, хотя точное распределение средств пока неясно. В выходные дни конкуренция особенно обостряется: Taobao раздает ограниченное количество купонов на сумму до 188 юаней (примерно 26 долларов), Meituan старается не отставать, а JD.com предлагает премиальные блюда, такие как раки, по сниженной цене всего за 16,18 юаня (около 2,3 доллара) за порцию.
Стратегические изменения и расширение рынка
Каждая из компаний стремится занять свою нишу и стать универсальным приложением для повседневных покупок. JD.com недавно вошел в этот сектор, а Meituan, ранее специализировавшаяся на доставке еды, начала предлагать широкий ассортимент товаров, что угрожает основному бизнесу JD. В ответ Alibaba объединила свою платформу доставки Ele.me и туристический сервис Fliggy с основным направлением электронной коммерции в Китае, чтобы усилить их ресурсную поддержку и противостоять конкурентам.
По данным аналитической компании QuestMobile, в мае общее количество пользователей, использующих приложения JD, Meituan и Ele.me, выросло на 32,4% по сравнению с прошлым годом и составило 77,61 миллиона. Однако доля лояльных пользователей JD и Meituan снизилась, что свидетельствует о том, что клиенты все чаще сравнивают предложения разных платформ.
Перспективы моментальной розницы в Китае
Аналитики из Goldman Sachs отмечают, что инвестиции в моментальную розницу в этот раз будут более длительными, поскольку все три платформы стремятся стать основным приложением для покупок товаров и услуг. По оценкам банка, во втором квартале компании вложили в этот сегмент около 25 миллиардов юаней (примерно 3,5 миллиарда долларов), что неизбежно скажется на их прибыли в этом году.
Кеннет Фонг, глава исследований интернет-рынка Китая в UBS, прогнозирует рост индустрии моментальной розницы (без учета доставки еды) на 30%. По его оценкам, объем рынка достигнет 760 миллиардов юаней (около 106 миллиардов долларов), что составит 4-5% от общего рынка электронной коммерции в Китае. Однако он предупреждает, что конкуренция остается крайне напряженной, а ранние инвестиции могут не окупиться, если одна из компаний сдаст позиции. Ожидается, что борьба продолжится как минимум до крупного шопинг-фестиваля в ноябре.
Риски и вызовы для рынка
Фонг также отмечает, что ценность моментальной розницы может оказаться ниже ожиданий интернет-гигантов, поскольку потребители ориентируются на лучшие предложения, а не на лояльность к платформе. Кроме того, существует риск переинвестирования в инфраструктуру доставки, ведь не все товары требуют доставки за 30 минут. В то же время государственные органы Китая неоднократно заявляли о намерении ужесточить контроль над недобросовестной конкуренцией в секторе электронной коммерции, подчеркивая, что ценовые войны могут тормозить инновации.
Эта борьба за лидерство на рынке доставки еды и моментальной розницы в Китае продолжает набирать обороты. Компании вкладывают миллиарды в привлечение клиентов, но смогут ли они сохранить баланс между конкуренцией и прибылью? Время покажет, кто станет главным игроком в этой динамичной индустрии.