Американский доллар постепенно теряет свои позиции в кредитовании развивающихся стран Азии, уступая место китайскому юаню. Это редкий успех для Пекина, который уже давно стремится бросить вызов доминированию доллара на мировой арене. В этой статье мы разберем, почему так происходит, какие факторы влияют на рост популярности юаня и какие вызовы стоят перед Китаем в этом процессе.
Снижение доли долларовых кредитов в Азии: причины и цифры
С начала 2022 года по середину 2024 года объем кредитов в долларах, выданных развивающимся экономикам Азии, сократился на 16%. Это связано с тем, что китайские банки активно переходят на кредитование в юанях. Такие данные приводит исследование, опубликованное Федеральной резервной системой США в мае текущего года. Одной из причин стало увеличение стоимости заимствований в долларах из-за высоких процентных ставок, установленных центральными банками США и Европы для борьбы с инфляцией в последние годы.
В то же время Китай снижал свои ставки: например, ставка по годовому кредиту снизилась с 3,8% в начале 2022 года до 3% к маю 2024 года. Это сделало кредитование в юанях более привлекательным с экономической точки зрения. Как отметил один из экспертов, использование юаня для финансирования стало просто дешевле, чем использование доллара.
Рост популярности юаня: стратегические цели Пекина
Китай уже давно стремится повысить статус своей валюты на международной арене. Одним из ключевых направлений стало продвижение юаня как валюты для расчетов в международной торговле. По словам аналитиков, Пекин делает акцент на увеличении доли своей валюты в трансграничных операциях. Например, в прошлом году более трети торговли Китая с другими странами осуществлялась в юанях, а к концу 2024 года этот показатель приблизился к 40%, что значительно выше, чем несколько лет назад.
Кроме того, объем трансграничных кредитов в юанях вырос в разы. Если в 2022 году он составлял около 10,3 трлн юаней, то в 2023 году достиг уже 20,4 трлн юаней. Это свидетельствует о растущем интересе к китайской валюте среди зарубежных партнеров, особенно в развивающихся странах Азии.
Препятствия на пути к доминированию юаня
Несмотря на успехи, Китаю предстоит преодолеть множество препятствий, чтобы юань смог конкурировать с долларом на равных. Одной из главных проблем остаются ограничения на движение капитала: компании и частные лица не могут свободно переводить средства в Китай и из него. Кроме того, высокий уровень долговых обязательств страны и медленные темпы либерализации финансового рынка отпугивают многих глобальных инвесторов.
На сегодняшний день большая часть мировой торговли по-прежнему осуществляется в долларах, за которыми следуют евро и британский фунт. Доля юаня в глобальных платежах остается небольшой — менее 3%, что делает его лишь шестой по активности валютой в мире.
Риски для стран-заемщиков
Принимая кредиты в юанях вместо долларов, страны-заемщики сталкиваются с дополнительными рисками, связанными с валютными колебаниями. Часто они берут займы в валюте, которую не получают в рамках своей коммерческой деятельности, что создает определенные финансовые дисбалансы. Эксперты отмечают, что это может стать проблемой в долгосрочной перспективе, особенно если курс юаня будет нестабильным.
Кроме того, некоторые аналитики указывают на риски, связанные с зависимостью от китайского финансирования. В условиях внутреннего и внешнего давления китайские банки могут сократить объемы нового кредитования или ограничить помощь странам, испытывающим долговые трудности.
Перспективы международной валютной системы
Руководство Центрального банка Китая высказывает мнение о необходимости формирования многополярной международной валютной системы, где несколько валют могли бы сосуществовать и уравновешивать друг друга. Это видение отражает стремление страны снизить зависимость мировой экономики от одной доминирующей валюты.
Однако эксперты сходятся во мнении, что в ближайшем будущем доллар сохранит свои позиции. Альтернативы, которые могли бы сравниться с ним по уровню надежности и доступности, пока отсутствуют. Китайское кредитование за рубежом, несмотря на рост, вряд ли достигнет пиковых значений прошлых лет из-за проблем с долговой нагрузкой в развивающихся странах.
Заключение: юань как новая сила в глобальной экономике
Рост популярности юаня в кредитовании развивающихся стран Азии — это важный шаг для Китая на пути к усилению своей финансовой роли в мире. Однако путь к глобальному признанию валюты будет долгим и сложным. Для стран-заемщиков переход на юань несет как экономические выгоды, так и определенные риски. В любом случае, изменения в международной валютной системе уже начались, и их последствия будут заметны в ближайшие годы.